Zabezpieczenie z opcjami walutowymi lub towarowymi jako instrumentem zabezpieczającym może być traktowane jako wartość godziwa lub zabezpieczenie przepływów pieniężnych, w zależności od zabezpieczanego ryzyka NaraŜenie w wartości godziwej i zabezpieczenie przepływów pienięŜnych róŜni się tym, Ŝe ryzyko wartości godziwej istnieje, jeŜeli wartość godziwa może ulec zmianie zarówno w odniesieniu do ujętego składnika aktywów, jak i nierozpoznanego zobowiązania. Ryzyko przepływu środków pieniężnych istnieje, jeśli mogą wystąpić zmiany w przyszłych przepływach pieniężnych, które mogłyby wpłynąć na dochody. Na przykład, jeśli zabezpieczona pozycja jest już uznaną należnością mającą obcej waluty, byłoby zabezpieczeniem przed ryzykiem wartości godziwej Przeciwnie, jeśli zabezpieczane ryzyko jest narażone na zmienność przewidywanych przyszłych przepływów pieniężnych związanych z określoną walutą lub ceną towarów, zabezpieczenie to zostanie zaklasyfikowane jako zabezpieczenie przepływów pieniężnych. dla zabezpieczenia wartości godziwej i przepływów pieniężnych różni się w praktyce W przypadku środków zabezpieczających przepływy pieniężne w praktyce więcej opcji, a pozostała część tego technicznego omówienia skupi się na furt jej dyskusje. Krytyczny wymóg, zanim można zastosować rachunkowość zabezpieczeń, jest analizą, która wspiera ocenę efektywności zabezpieczenia Przed hedgingiem przepływów pieniężnych zazwyczaj stosuje się hipotetyczną metodę pochodną, gdzie efektywność jest obliczana poprzez porównanie zmian w instrumencie zabezpieczającym i zmianę doskonale skuteczna hipotetyczna pochodna FAS 133 określiła warunki hipotetycznej pochodnej spełnienia w następujący sposób. Krytyczne terminy hipotetyczne, takie jak kwota referencyjna, data bazowa i termin zapadalności itp. są w pełni zgodne z odpowiednimi warunkami zabezpieczanej prognozowanej transakcji. Strajk opcja zabezpieczająca dopasowuje się do określonego poziomu, poza lub w jakim ekspozycja jednostki jest zabezpieczona. Hipotetyczne wpływy odpływów w momencie ich zapadalności całkowicie zrównoważyły zmianę przepływów pieniężnych zabezpieczanych transakcji dla zabezpieczanego ryzyka. Mogą być realizowane hipotetyczne tylko w jednym terminie. Jeżeli wycena opcji, to jest dogodne do brea k w dół do wewnętrznej wartości i wartości czasu Wewnętrzna wartość opcji walutowej lub towarowej może być obliczona przy użyciu wskaźnika spot lub kursu terminowego, a wartość czasu jest dowolną wartością opcji inną niż jego wewnętrzna wartość. przykład Opcja Euro USD Opcja Intrinsic i Time. W przypadku instrumentów zabezpieczających przepływy pieniężne z opcjami, US GAAP zapewnia większą elastyczność niż MSSF MSSF wymaga, aby wewnętrzna wartość była oddzielona od wartości czasu danej opcji, a tylko wewnętrzna wartość została uwzględniona w zabezpieczeniach wymóg oznacza, że skuteczność jest oceniana na podstawie zmian wartości wewnętrznej opcji, można wykorzystać tylko wartość spot lub wartość wewnętrzną, z drugiej strony US GAAP umożliwia jednostce elastyczność wyboru pomiędzy oceną skuteczności w oparciu o całkowite zmiany opcji s wartości godziwej, w tym wartości czasu i oceny efektywności w oparciu o zmiany wartości wewnętrznej wyłączając wartość czasu. W wyniku różnych wartości ocena ef fektywność może się opierać, a sprawozdania finansowe wyglądały inaczej Gdy wartość czasu jest wyłączona z powiązania zabezpieczającego, ocena skuteczności opiera się wyłącznie na zmianach wartości wewnętrznej, zmiana wartości godziwej zostanie zapisana w rachunku zysków i strat, a wynik zwiększona zmienność zarobków. Zarówno MSSF jak i US GAAP zezwalają na określenie nabytej opcji lub kombinacji zakupionych opcji, jako instrumentów zabezpieczających Opcja pisemna nie może stanowić instrumentu zabezpieczającego, chyba że zostanie wyznaczona jako odstąpienie od zakupionej opcji i spełnione są następujące warunki. Nie premia netto jest otrzymywana zarówno na początku jak i na okres obowiązywania opcji. Z wyjątkiem cen strajku krytycznych wariantów opcji pisemnej i nabytych opcji są takie same podstawy, nominał waluty, termin zapadalności, itp. opcji pisemnej nie jest większa niż nominalna kwota zakupionej opcji. Twoje wykorzystanie informacji w tym artykule jest na własne ryzyko Informacje zawarte w tym artykule są dostarczane na zasadzie iw jakiejkolwiek formie, bez jakiegokolwiek oświadczenia, obowiązku lub gwarancji od FINCAD dowolnego rodzaju, wyraźnego lub domniemanego Mamy nadzieję, że takie informacje pomogą Państwu, ale nie należy ich używać ani polegać na zastąpić własne niezależne badania. Aby uzyskać więcej informacji lub indywidualnie demonstrować najnowszą wersję oprogramowania FINCAD Analytics Suite, skontaktuj się z przedstawicielem firmy FINCAD. Międzynarodowe standardy sprawozdawczości finansowej - IFRS. BREAKING DOWN Międzynarodowe standardy sprawozdawczości finansowej - IFRS. utrzymanie stabilności i przejrzystości w całym świecie finansowym Dzięki temu przedsiębiorcy i indywidualni inwestorzy mogą podejmować wykształcone decyzje finansowe, ponieważ są w stanie dokładnie zobaczyć, co się dzieje z firmą, w której chcą inwestować. IFRS są standardem w wielu częściach świata świat, w tym Unia Europejska i wiele krajów w Azji i Ameryce Południowej, ale nie w Stanach Zjednoczonych Papiery Wartościowe a nd Komisja Exchange Komisja SEC jest w trakcie podejmowania decyzji o tym, czy przyjąć normy w Ameryce Kraje, które najbardziej korzystają ze standardów, to te, które prowadzą wiele międzynarodowych transakcji i inwestorów Adwokaci sugerują, że globalne przyjęcie MSSF pozwoli zaoszczędzić na alternatywne koszty porównania i indywidualne dochodzenia, a także pozwalają na swobodniejsze przepływ informacji. IFRS są czasami mylone z Międzynarodowymi Standardami Rachunkowości MSR, które są starszymi standardami, które MSSF zastąpiły IAS zostały wydane w latach 1973-2000. Podobnie Rada Międzynarodowych Standardów Rachunkowości RMSR zastąpiła Międzynarodowy Komitet ds. Standardów Rachunkowości IASC w 2001 r. Standardowe wymagania MSSF. IFRS obejmuje szeroki zakres działań związanych z księgowością Istnieją pewne aspekty praktyk biznesowych, dla których MSSF ustanowiły obowiązkowe zasady. Ujawnienie sytuacji finansowej Jest to również zwane bilansem MSSF wpływające na sposoby w której są odnotowywane składniki bilansu Całkowity dochód Może to przybrać formę jednego oświadczenia lub można ją wyodrębnić w rachunku zysków i strat oraz zestawieniu innych przychodów, w tym nieruchomości i wyposażenia. Ujawnienie zmian w kapitale własnym. Znane również jako oświadczenie o zatrzymanych dochodach, dokumentuje zmianę zysków firmy lub zysku za dany okres finansowy. Podsumowanie przepływów pieniężnych Niniejsze sprawozdanie zawiera zestawienie transakcji finansowych spółki w danym okresie, oddzielających przepływy pieniężne w operacjach, inwestycjach i finansowaniu. Oprócz tych podstawowych sprawozdań , firma musi również przedstawić podsumowanie swoich zasad rachunkowości Pełny raport jest często postrzegany obok raportu poprzedzającego, w celu wykazania zmian zysków i strat Spółka macierzysta musi utworzyć osobne raporty dla każdego z jej spółek zależnych. IFRS w porównaniu z amerykańskimi standardami Istnieją różnice między MSSF a innymi krajami przyjętymi powszechnie przyjętymi standardami rachunkowości GAAP, które mają wpływ na sposób obliczania wskaźnika finansowego Na przykład MSSF nie są tak ścisłe w odniesieniu do określania przychodów i pozwalają firmom na szybsze raportowanie dochodów, więc w związku z tym bilans w tym systemie może wykazywać wyższy strumień przychodów MSSF mają również inne wymagania dotyczące wydatków, na przykład, jeśli firma wyda pieniądze na rozwój lub inwestycje na przyszłość niekoniecznie muszą być zgłaszane jako koszt, na jaki można kapitalizować. Inna różnica między MSSF a GAAP to specyfikacja sposobu rozliczania zapasów Istnieją dwa sposoby śledzenia to najpierw w pierwszej kolejności FIFO i ostatnia w pierwszej kolejności LIFO FIFO oznacza, że ostatni zapas jest pozostawiony niesprzedany do czasu sprzedaży starych zasobów LIFO oznacza, że ostatni zapas jest pierwszym sprzedawanym MSSF zakazuje LIFO, a amerykańskie standardy i inne pozwalają uczestnikom na swobodne korzystanie z niej. Historia IFRS. IFRS pochodzi z Unii Europejskiej, z zamiarem udostępnienia przedsiębiorstw i kont na całym kontynencie Pomysł ten szybko rozprzestrzeniał się na całym świecie, jako że wspólny język umożliwił większą komunikację na całym świecie Chociaż tylko część świata korzysta z MSSF, kraje uczestniczące są rozproszone na całym świecie, a nie ograniczone do jednego regionu geograficznego Stany Zjednoczone nie przyjęły jeszcze MSSF, jak wielu uważa amerykański standard GAAP za złoty standard, ponieważ MSSF stają się bardziej normą globalną, może to ulec zmianie, jeśli SEC zdecyduje, że MSSF nadają się do amerykańskich praktyk inwestycyjnych. Aktualnie około 120 krajów stosuje w pewien sposób MSSF, a 90 z nich wymaga ich i jest w pełni zgodna z przepisami MSSF. IFRS prowadzona jest przez Fundację MSSF Misją Fundacji MSSF jest zapewnienie przejrzystości, rozliczalności i efektywności rynkom finansowym na całym świecie Fundacja MSSF nie tylko dostarcza i monitoruje te standardy, ale również sugestie i porady dla tych, którzy odbiegają od wytycznych dotyczących praktyki. Oficjalna strona internetowa MSSF zawiera więcej informacji na temat tego zagadnienia Zasady i historię MSSF. Celem MSSF jest dokonywanie porównań międzynarodowych w jak najmniejszym stopniu Jest to trudne, ponieważ w znacznej mierze każdy kraj ma własny zestaw zasad Na przykład US GAAP różni się od kanadyjskiej GAAP Synchronizowanie standardy rachunkowości na całym świecie to proces trwający w międzynarodowej społeczności rachunkowości. Tematy dotyczące zarządzania gotówką w domu. Opcja walutowa. Opcja walutowa daje właścicielowi prawo, ale nie obowiązek kupna lub sprzedaży waluty po określonej cenie znanej jako cena za strajk, nie wcześniej niż określona data W zamian za to prawo nabywca wypłaca sprzedającemu premię z góry. Dochód uzyskany przez sprzedającego jest ograniczony do otrzymanej premii, podczas gdy nabywca ma teoretycznie nieograniczony zysk potencjał, w zależności od przyszłego kierunku odpowiedniego kursu walutowego Opcje walutowe służą do zabezpieczenia się przed ryzykiem strat spowodowanych zmianami kursów wymiany. Opcje walutowe dostępne są na zakup lub sprzedaż walut w określonym przedziale dat, przy czym dostępne są następujące warianty dla opcji. Opcja amerykańska Opcja może być wykonana w dowolnej dacie w okresie opcji, dzięki czemu dostawa jest dwoma firmami dni po dacie wykonania. Opcja europejska Opcja może być wykonana tylko w dacie wygaśnięcia, co oznacza, że dostawa nastąpi w ciągu dwóch dni roboczych po upływie terminu ważności. Opcja opcjonalna Opcja ta może być wykonana tylko w określonych ustalonych terminach. opcja waluty obcej będzie korzystała z niej, gdy cena strajku jest korzystniejsza niż obecna stopa rynkowa, nazywana byciem w pieniądzu Jeśli cena strajku jest mniej korzystna niż obecna stopa rynkowa, nazywa się to poza granicami , w takim przypadku posiadacz opcji nie skorzysta z opcji Jeśli posiadacz opcji jest nieuważny, możliwe jest, że opcja w pieniądzu nie zostanie wykonana przed upływem terminu ważności Powiadomienie o wykonaniu opcji musi zostać przekazane kontrahentowi w terminie powiadomienia określonym w umowie opcyjnej. Opcja walutowa zapewnia dwa kluczowe korzyści. Zapobieganie stratom Możliwe jest skorzystanie z opcji zabezpieczającej ryzyko utraty, przy jednoczesnym pozostawieniu otwartej możliwości korzystając z korzystnej zmiany kursu walutowego. Zmienność sytuacji Personel skarbowy może korzystać z opcji w określonym zakresie dat, co jest użyteczne, gdy istnieje niepewność co do dokładnego terminu nałożenia na nią narażeń. Istnieje szereg czynników, które wchodzą w zakres cena opcji walutowej, która może utrudnić ustalenie, czy cena notowanej opcji jest uzasadniona. Czynniki te są różne. Różnica pomiędzy wyznaczoną ceną strajku a bieżącą ceną spotową Kupujący opcji może wybrać cenę strajku odpowiadającą jego konkretnej okoliczności Cena strajku, która jest daleko od aktualnej ceny spotowej będzie kosztować mniej, ponieważ prawdopodobieństwo skorzystania z opcji jest niskie Howe ver, ustalenie takiej ceny za strajk oznacza, że kupujący jest skłonny wchłonąć stratę związaną ze znaczną zmianą kursu walutowego przed uzyskaniem pokrycia za opcją. Aktualne stopy procentowe dla dwóch walut w okresie opcjonalnym. Czas trwania option. Volatility of the market Jest to przewidywana kwota, w jakiej oczekuje się wahania waluty w okresie opcjonalnym, przy czym większa zmienność spowoduje większe prawdopodobieństwo, że opcja zostanie zrealizowana. Zmienność jest kwestią ważną, ponieważ nie ma możliwości określenia ilościowego sposobu przewidywania to gotowość kontrahentów do wystawiania opcji. Z reguły generalnie dopuszczają okres wykonywania opcji nie dłużej niż trzy miesiące. Dostępne są różne transakcje w walutach Walutowych. Dostępne są opcje wymiany zewnętrznej dla standardowych ilości. Ten typ opcji eliminuje ryzyko niewypłacalności kontrahenta, ponieważ izba rozrachunkowa prowadząca wymianę gwarantuje spełnienie wszystkich opcji na rynku waluty walutowe są szczególnie cenne w okresach wysokiej zmienności walutowej Niestety z punktu widzenia nabywcy duża zmienność oznacza wyższe ceny opcji, ponieważ istnieje większe prawdopodobieństwo, że kontrahent będzie musiał dokonać płatności na rzecz nabywcy opcji .
No comments:
Post a Comment